🔤🔤🔤: смена стратегии на фоне ужесточения регулирования и ДКП
📈Рост выручки компании оказался на уровне ожиданий.
Основными драйверами, как и в прошлых кварталах, были направления финтех и рекламных технологий.
📊По итогам 9М24
капитальные расходы выросли на 58% г/г до 94 млрд руб., а свободный денежный поток снизился по сравнению с 9М23.
🪧Коэффициент «чистый долг/OIBDA» с учетом лизинговых обязательств составил 2,6х (+0,2 п.п. кв/кв).
‼️Мое мнение:
🫴Снижение свободного денежного потока и чистой прибыли с высоким уровнем процентных ставок Центробанка и достаточно высокой долговой нагрузкой ставит под вопрос устойчивость уровня дивидендных выплат МТС.
🎰Позитивным триггером может стать публичные размещения дочерних компаний, например, MTS Web Services, рекламного или медиабизнеса.
🛍Ожидаемая дивидендная доходность МТС на следующие 12 месяцев составляет 18%. Однако потенциал для увеличения дивидендов на ближайшие 1-2 года ограничен.
📈Рост выручки компании оказался на уровне ожиданий.
Основными драйверами, как и в прошлых кварталах, были направления финтех и рекламных технологий.
📊Рентабельность по OIBDA МТС снизилась за счет инвестиций в новые направления бизнеса, а чистая прибыль сократилась на 80% г/г главным образом из-за значительного увеличения процентных расходов.
📊По итогам 9М24
капитальные расходы выросли на 58% г/г до 94 млрд руб., а свободный денежный поток снизился по сравнению с 9М23.
🪧Коэффициент «чистый долг/OIBDA» с учетом лизинговых обязательств составил 2,6х (+0,2 п.п. кв/кв).
На фоне ужесточения регуляторной и денежно-кредитной политики МТС планируют
скорректировать стратегию
и формат работы.
В ближайшие месяцы ожидается День инвестора, на котором рынку будут представлены стратегические планы компании.
‼️Мое мнение:
🫴Снижение свободного денежного потока и чистой прибыли с высоким уровнем процентных ставок Центробанка и достаточно высокой долговой нагрузкой ставит под вопрос устойчивость уровня дивидендных выплат МТС.
🎰Позитивным триггером может стать публичные размещения дочерних компаний, например, MTS Web Services, рекламного или медиабизнеса.
🛍Ожидаемая дивидендная доходность МТС на следующие 12 месяцев составляет 18%. Однако потенциал для увеличения дивидендов на ближайшие 1-2 года ограничен.