Стратегия инвестирования, позволяющая опередить инфляцию и доходность банковских депозитов

Многие участники рынка до сих пор опасаются девальвации рубля и по инерции предпочитают зарубежные активы. Но на самом деле на длинном горизонте реальная доходность активов в белорусских рублях превосходит доходность долларовых. За последние 3 года рубль в среднем слабел к доллару на 6% в год. За этот же период среднегодовая доходность белорусских облигаций находилась в диапазоне от 16% до 22% годовых, а облигаций в долларах от 5% до 8%. Получается, что инвестиции в долларовые бумаги приносили в среднем 14% годовых в рублевом эквиваленте, в то время как инвестиции в национальной валюте — на 2% в год больше.

Разумеется, есть ещё инфляция, которая измеряется индексом потребительских цен (ИПЦ). В разных странах она считается по-разному, но показывает одно и то же — изменение стоимости набора товаров и услуг за определённый промежуток времени. За последние 3 года среднегодовая инфляция в Беларуси составила 9,62%, а в США — 5,63%. Получается, что рублевые облигации приносят в среднем 12,38% реальной годовой доходности (нормальная доходность минус инфляция), а долларовые бумаги только 2,37%.

А теперь сравните облигации с банковскими депозитами:

- ставки депозитов в долларах не превышают 1,3%;
- в евро — 0,5%;
- в китайских юанях — 3,2%;
- в белорусских рублях — не более 13,5%.

В обращении достаточно облигаций, как в белорусских рублях, так и в долларах. На любой вкус по уровню риска и доходности. На картинке показал несколько вариантов инвестиций для примера.

📌 Если данный материал был полезен и смог убедить вас в перспективах белорусского финансового рынка, то поставьте реакцию 👍