Мои заметки - ЭКОНОМИКА +

👉 Трампу предыдущая администрация оставляет не самое лучшее наследство в плане внутриэкономической ситуации (инфляция и падение доходов американцев), что и стало одной из основных причин поражения демократов.

Попытки снизить объем избыточной ликвидности в экономике (пиковая инфляция в 2022 г. - 9,1 %) довели уровень учетной ставки до максимума за последние 20 лет (5,5 %), с чем ФРС США активно сейчас и борется.
Плюс, не особо афишируемая ситуация с выводом долларов из экономики путем погашения нереинвестируемых казначейских и ипотечных бумаг правительством США перед ФРС.

Другими словами, монетарные власти всеми способами пытаются убрать излишний доллар из системы.

Хотя ФРС активно и начала снижать учётную ставку (вчера она снизила на 25 базисных пунктов; текущий уровень уже 4,5–4,75% годовых), похоже, что это ещё отнюдь не предел в разрешении данной ситуации.

Рецессию в США никто не отменял. Избыток баксов или вся скрытая инфляция сейчас в большей степени зарыта в переоценённом фондовом рынке, а не в официально публикуемом ИПЦ (индексе потребительских цен).

Говорить о перезагрузке американской экономики, как кажется, можно будет только после его обнуления (фондового рынка) и выхода на новый уровень денежных ценностей.

Конечно, хотелось бы, чтобы все плоды своей политики приняла на себя та администрация, которая и породила это. А не игра по принципу «кто последний, тот и...».

Дональду Трампу придётся непросто, но это в любом случае будет экономически позитивная политика именно для самих штатов - не за счёт геополитических инструментов, а путём развития своего реального сектора и обеспечения позитивных условий для этого (в том числе и низкой мировой цены на нефть).

👉 Насколько увеличится себестоимость продукции реального сектора при ставке 21%?

Логично, что настолько же увеличится и цена конечного продукта.

В лучшие времена (2021 год) учетная ставка ЦБ РФ была на уровне 4,5%, сегодня – 21%, прирост составил 16,5%.

То есть, к примеру, работающее предприятие в условиях 100% кредитования своего оборотного капитала, доля которого к объему среднегодовой себестоимости составляет порядка 30%, увеличит свои издержки на 5% (30% x 16,5%), где доля оборотного капитала 50% – рост на 8,3% (50% x 16,5%), а где выше 70% – рост на 12% и выше.

И здесь логичный вывод: чем менее эффективно управление производством, тем больше "жира" снимают банки. Большая потребность в кредитовании, а значит, растут финансовые издержки для реального сектора, что является доходом для банков.

Минимизацию последствий можно было бы осуществить за счёт снижения кредитной нагрузки на текущую деятельность. Но как вы представляете себе работу реального сектора на 100% за счёт собственных средств - без кассовых разрывов и т.п.?
В любом случае будет доля кредитных средств в текущей деятельности. Больше или меньше зависит от эффективности менеджмента.

Так как мы работаем в условиях рынка, то непокрытая платежеспособным спросом цена будет требовать от производителя её снижения. А это убытки и все вытекающие последствия для экономики.

Инвестиционную составляющую (долгосрочное кредитование) пока даже не трогаем.

Как видно, актуальность качественного управления экономикой в условиях дорогих денег будет только расти. Правильное управление ресурсами (обеспечение минимального объёма оборотного капитала для формирования себестоимости своей продукции) может в определённой степени сглаживать негативные последствия учётной ставки.

👉 Что больше подольёт масла в огонь или почему плановая экономика ущербна

Мы живем и работаем в экономической системе, которая формирует наши повседневные реалии и определяет будущее. Но каковы причины, по которым плановая экономика оказывается ущербной в современном мире? В то время как рыночная система открывает двери для инноваций и развития. Плановая чётко контролирует, но зачастую ведет к стагнации и дефициту.

Представьте себе мир, где ваши желания и потребности игнорируются, а решения принимаются кем-то свыше, без учета ваших интересов. Как это влияет на качество жизни, уровень свободы и возможности для процветания? Почему страны, избравшие путь жёсткого планирования, всё чаще сталкиваются с экономическими проблемами, которые затрудняют их развитие?

К примеру, в плановой экономике отсутствует гибкость в системе ценообразования (что свойственно рынку). Цена формируется на основе затрат, и производители не думают о том, что и как лучше произвести и сделать это конкурентоспособным. А в условиях рынка это подстегивает к развитию.

При плановой экономике нет страха перед тем, что производство будет закрыто. Его всегда поддержать печатным станком, даже если оно работает в условиях экономической неэффективности. В этом и проявляется её ущербность.

Потребление производимой продукции конечными потребителями осуществляется по ценам, диктуемым производителями. Недостаток средств как у покупателей, так и у производителей на эти цели покрывается токсичными кредитами, которые впоследствии накапливаются и в конечном итоге приводят к своим негативным последствиям.

В результате происходит перепроизводство товаров, которые не нужны в таком количестве, а товары, которые действительно востребованы, либо отсутствуют, либо находятся в дефиците, при этом в системе наблюдается избыток денег. Это классическая модель 90-х годов.

В послевоенные годы народная сплочённость и стремление продемонстрировать успехи страны в условиях построенного социализма и плановой экономики позволили достичь значительных успехов, когда отправной точкой был нуль - не было ни домов, ни инфраструктуры, ни других средств первой необходимости, и для этого были все необходимые ресурсы. Далее последовало накопление перепроизводства и его последствия.

#плановаяэкономика #рыночнаяэкономика

👉 Центральный банк РФ 25 октября повысил ключевую ставку до 21%.

Учетная ставка на уровне 21% представляет собой критический уровень для функционирования экономики.

Чем дольше она будет сохраняться на этом уровне, тем ощутимее будут последствия от неё.

Падение платежеспособности населения - это несомненный факт.

Реальный сектор в таких условиях не сможет даже теоретически поддерживать прежний уровень заработных плат тем, кто, по сути, обеспечивает спрос и стабильность самой экономики.

👉 Что такое финансовый пузырь в экономике, как он формируется и когда сдувается

Приведём простой пример для понимания того, что такое финансовый пузырь в экономике и когда он сдувается.

Мы решили создать коммерческую компанию, деятельность которой будет связана с производством и реализацией продукции.

Уставный капитал этой компании на 100% был сформирован за счёт собственных средств, и данной суммой мы смогли обеспечить (приобрести/построить) всю производственную (внеоборотные активы — оборудование и т.п.) и непроизводственную инфраструктуру (административное здание и т.п.). Приобретение оборотных средств (сырьё, материалы и т.п.) было обеспечено за счёт краткосрочной кредитной линии местного банка.

Вот так и начал крутиться наш бизнес.

Через некоторое время, в силу неблагоприятных условий деятельности и неправильного менеджмента, предприятие начало испытывать проблемы с денежной ликвидностью, что вынудило нас выйти на рынок путём преобразования в ОАО и организации IPO с целью первичного размещения акций (на сумму наших чистых активов) на фондовой бирже. При этом контрольный пакет (51%) мы решили оставить за собой, а остальные 49% разместили на бирже с целью привлечения средств для развития (инвестирования в расширение производства).

Трейдеры (спекулянты)/инвесторы, на фоне наших публикаций о текущей прибыльной деятельности и перспективах её роста, активно начали скупать акции, тем самым провоцируя их рост в цене. В итоге стоимость акций стала на 30% выше, чем её номинальная, которая соответствует стоимости чистых активов (по которой изначально мы размещали их на бирже).

Таким образом, образовалась ситуация, когда рыночная стоимость нашей компании (что есть её биржевая цена) выросла на 30% (на ту часть, которая крутится на фондовом рынке), только на слухах и предположениях о эффективности/перспективности нашего бизнеса.

Деньги, которые были привлечены нами, были направлены на развитие, но отдача от реализованного инвестиционного проекта не оправдала наши ожидания, и мы опять начали испытывать проблемы с ликвидностью и необходимость реализации следующих инвестиционных проектов, которые должны были всё-таки исправить ситуацию.

Поскольку мы не желаем продавать контрольный пакет акций, мы решаем нарастить стоимость наших чистых активов за счёт переоценки (индексации - «воздушной прослойки») наших внеоборотных активов, и на эту величину сделать дополнительную эмиссию акций и разместить их на той же бирже.

У трейдеров пока хватает денег, и их мотивирует этот способ заработка на разнице цен капитализации нашей компании, тем более что предложение поступило не от кого попало, а от давно функционирующей компании.

👉 Продолжение ...

#финансовыйпузырь #экономика

👉 Пользуюсь некоторыми сервисами по удалению водяных знаков с изображений и наткнулся на нейросеть, которая, как показалось, справляется лучше всего с этой задачей.

Даже самые сложные участки с наложением схожих цветов и оттенков не являются для неё помехой.

И даже пока доступна бесплатно. Рекомендую!

👉 Что такое капитализация компании и чистые активы, как они взаимосвязаны и как колебания рыночной стоимости могут влиять на инвестиционные решения

Капитализация - это рыночная стоимость компании (стоимость 1-ой акции x на их общее количество), Она может меняться со временем в зависимости от колебаний цены акций на бирже, которые могут отражать успехи или неудачи компании, изменения в отрасли и экономике в целом.

В момент выхода на фондовый рынок (биржу) капитализация компании соответствует IPO, по которой владелец выставляет её по номинальной стоимости на торги. Обычно она соответствует чистой стоимости активов компании.

Фондовый рынок постепенно подводит номинальную стоимость акций к рыночной.

Другими словами, капитализация это рыночная стоимость компании которая устанавливается рынком с учётом объективных факторов (платежеспособности инвестора и потенциала самого бизнеса), а величина чистых активов это всего лишь её балансовая стоимость на текущей момент времени, которая определяется разницей между стоимостью всех её активов и долгов.

Обычно разница между капитализацией компании и величиной её балансовой стоимости (чистых активов) приводит либо к росту инвестиционных ожиданий, либо, наоборот, когда реальная стоимость компании не соответствует рыночной, что может свидетельствовать о рисках накопленных убытков или неправильном менеджменте.

#капитализация #IPO #чистыеактивы

👉 Как бизнес/предприятия привлекают деньги в условиях их ограниченности.

Что такое IPO: Преимущества и процесс быстрого привлечения инвестиций

IPO, или первичное публичное размещение акций, — это процесс, когда частная компания начинает продавать свои акции всем желающим на фондовом рынке. Это значит, что теперь любой человек может купить долю в этой компании, а сама компания получает деньги, которые могут использовать для развития.

В условиях современной экономики, когда многие предприятия и бизнесы сталкиваются с ограничениями в финансировании, процесс первичного публичного размещения акций (IPO) становится особенно актуальным и важным. Для многих компаний IPO может стать жизненно важным шагом для привлечения капитала, необходимого для дальнейшего развития и роста.

✔️ Во-первых, IPO предоставляет возможность получить значительные средства от инвесторов, что критически необходимо в период экономической нестабильности. Эти средства могут быть использованы для реализации новых проектов, инноваций, расширения производства и выхода на новые рынки. В условиях экономической неопределенности привлечение внешнего капитала может стать ключом к выживанию и процветанию бизнеса.

✔️ Во-вторых, выход на фондовый рынок помогает повысить прозрачность бизнеса и укрепить доверие со стороны клиентов и партнеров. Публичные компании обязаны предоставлять регулярные финансовые отчеты и раскрывать информацию о своей деятельности, что способствует более открытому и честному взаимодействию с заинтересованными сторонами. Это может улучшить репутацию компании и привлечь новых клиентов.

Кроме того, IPO предоставляют компании возможность увеличить свою рыночную стоимость. Успешное размещение акций может значительно повысить капитализацию бизнеса, что важно для его долгосрочной устойчивости.

#привлечениеинвестиций #IPO