Финансовый шум

Інвестыцыі сапраўды звязаныя з рызыкай і неабавязкова гэтая сувязь прамалінейная у канкрэтным выпадку. Фінансавыя рашэнні, што мы прымаем, рухаюць партфель унутры паверхні з двума параметрамі, і няма гарантый, што мы знаходзімся на аптымальнай крывой.

Да прыкладу, мы збіраем кансерватыўны партфель з гадавой прыбытковасцю 10% і трымаем акцыі ў малавядомага брокера. Звязаць і даць ацэнку нашым рызыкам можна пры дапамозе крытэрыя Келі, што быў распрацаваны для аптымізацыі ставак на спорт. Каб атрымаць станоўчае матэматычнае чаканне ад інвестыцый, верагоднасць акуклівання нашага брокера ў наступным годзе па сцэнару Альфа-банка не мусіць перавышаць 10%. Інакш нашая класічная кансерватыўная стратэгія па Бафету можа не дацягнуць па прыбытковасці да рулеткі 🎰

Wheel Strategy ⚙️ Цікавы падыход, які сумяшчае даўгатэрміновае валоданне актывам і атрыманне прэміі ад продажу апцыонаў на яго. Звычайна інвестар атрымлівае прыбытак праз прырост капіталу ці дывідэнды, але грошы таксама можна атрымаць як у часе пакупкі акцый, прадаўшы PUT апцыон, так і пры патэнцыйнай продажы, чакаючы камфортных умоваў.

Да прыкладу, вы маеце пазітыўны погляд на амерыканскі індэкс і чакаеце прасадкі для ўваходу. Можна прадаць апцыон PUT на SPY з strike price $580 і экспірацыяй ў наступным месяцы, які прынясе $440 прыбытку ў выглядзе прэміі.

Калі кошт застаецца вышэйшым за strike price, апцыон згарае і мы пакідаем атрыманую прэмію і прадаем новы PUT. Раптам SPY апускаецца да $580, вы робіцеся ўладальнікам 100 акцый і ўлічваеце атрыманую прэмію пры разліку кошту уваходу ($575.6).

Індэкс можа вырасці, ўпасці, стагніраваць…Але ўвесь час валодання ста акцыямі мы можам прадаваць апцыон CALL на продаж. SPY $600 Jan 24 CALL прыносіў учора $774 прыбытку ў выглядзе прэміі.

У выпадку спрацоўкі апцыона, мы прадаем акцыі па вызначанаму кошце і стратэгія паўтараецца. Выглядае, быццам мы атрымліваем прэмію за выстаўленне працяглых у часе лімітных заявак.

Апцыоны можна прадаваць з рознай экспірацыяй і верагоднасцю актывацыі, што паляпшае прыбытковасць валодання практычна ў любых умовах.

⭕️ Недахоп дадзенага метаду: патрабуе наяўнасці сродкаў для куплі ста акцый. Робіцца праблематычным пры працяглях падзеннях кошту актыва.

Дадатковы матэрыял:
https://www.reddit.com/r/Optionswheel/s/E2luYpNTxg

Міністэрства абароны ЗША з гадавым бюджэтам у $824млрд не здолела прайсці аўдыт, заўвагі знайшліся па 18 пазіцыям з 28. Ні адзін з праведзеных за апошнія гады аўдытаў не быў паспяховым.

https://www.defense.gov/News/Releases/Release/Article/3967009/department-of-defense-completes-seventh-consecutive-department-wide-financial-s/