⠀
В комментариях спросили про структуру личного портфеля.
Призадумался, стоит ли об этом писать. Всё-таки мой канал – это блог экономиста и финансиста, а не успешного инвестора, который делится секретами.
Да и кому интересен подход к сбережениям обычного среднего класса? Когда накоплений хватает, например, на вторую машину, но точно не на вторую квартиру.
С другой стороны,
статистика средних зарплат говорит: таких, как я, много, если не большинство. И им как раз не хватает живых примеров от кого-то с такими же средними доходами и финансовым бэкграундом.
Так что этот пост – не инвестиционная рекомендация, а просто пример с обоснованиями, почему то или иное решение принималось.
Расскажу об общей структуре, хотя фактически в семье два портфеля. Это вопрос безопасности: если с кем-то из нас что-то случится, второй в любом случае сможет распоряжаться минимум половиной средств.
Несмотря на то, что финансист в семье я, супруга в основном управляет своей частью активов самостоятельно. Она хорошо погружена в тему, к тому же у неё лучше развита интуиция. Как вы понимаете, портфели различаются, но не сильно.
Портфель умеренно-консервативный: депозиты в белорусских рублях составляют порядка 15%, валютные гособлигации – около 30%, а остальное – корпоративные облигации (и рублевые, и индексируемые к валюте).
На сегодня структура в разрезе валют выглядит так: 35% – в белорусских рублях, 65% – в долларах США. Намечается тренд на укрепление доллара, так что вскоре пропорция может измениться в пользу валютных инструментов.
Депозиты появились в конце прошлого года, когда ставки по рублевым корпоративным облигациям с ближними сроками погашения практически сравнялись со среднесрочными вкладами. Собственно, часть средств туда и перекочевала. Сейчас в рублевой части облигаций остались только выпуски с ежемесячным купоном.
Замещающие гособлигации появились весной-летом прошлого года. Брали мы их не по самым пиковым ставкам, но все же достаточно высоким. На тот момент казалось, что такая существенная доля в портфеле ненадолго – доллар вырастет, часть можно будет продать и увеличить рублевую составляющую.
Но Акелла с прогнозом промахнулся 😊, и они задержались дольше запланированного. Со временем часть ВГДО 331 переложили в ВГДО 335 с сопоставимой доходностью к погашению, чтобы дать доллару дополнительный шанс. Зато сейчас рост курса доллара даже немного радует.
Далее идут корпоративные бумаги шести эмитентов (всего 10 выпусков). Среди рублевых инструментов наибольшая доля приходится на Авангард лизинг, а среди валютных – на Туровский молочный комбинат.
Почему именно эти облигации и почему среди инструментов нет долговых токенов?
Ответ на вторую часть вопроса лежит на поверхности: долгое время я работал именно на рынке ценных бумаг, и большинство эмитентов подходящего риск-профиля размещались именно там. Ну и размер накоплений объективно не настолько велик, чтобы разделение ресурсов между разными площадками давало заметную прибавку к доходности.
Учитывая консервативный профиль, выбор эмитентов невелик. Например, сейчас долю Авангард лизинг может и стоило бы уменьшить, но среди других облигаций в рублях я не вижу интересных вариантов, а вклады увеличивать не хочется.
При этом, если есть возможность увеличить доходность без активной торговли, мы ею пользуемся. В свое время индексируемые облигации Активлизинг ушли по оферте, так как курс доллара снизился, и погашение по номиналу в 500 рублей дало больший валютный эквивалент, чем планировалось изначально. Из совсем свежего – часть бумаг Хольцгрупп была продана, чтобы увеличить долю МОСТРА-ГРУПП. Разница в доходности к погашению составила более двух процентных пунктов.
Средневзвешенный срок до погашения всех активов – примерно два с половиной года. При этом любые облигации можно продать абсолютно в любой момент без заметной потери стоимости.
Вот, собственно, и все.
Можно ли стать с таким подходом сказочно богатым? Конечно, нет. Но нам такая структура семейных сбережений комфортна: она позволяет их не только сохранить, но и в разумных пределах ( и с приемлемыми рисками) увеличить.
А как выглядит структура ваших сбережений?
⠀
