Вашы Грошы 🏅🏅

​Денег в экономике страны за год стало больше на 21,5%

Нацбанк поделился информацией об объеме денег в беларуской экономике на 1 апреля 2024 года. Широкая денежная масса (ШДМ) за март увеличилась на 1,3% или на 998,9 млн рублей и составила 76,7 млрд рублей. По сравнению с аналогичным месяцем прошлого года рост достиг 21,5%. При годовой инфляции по Белстату менее 6% очевидно, что в экономике имеет место явный переизбыток средств.

Увеличение ШДМ в марте стало результатом роста как рублевой денежной массы, так и валютной. Прирост рублевой денежной массы составил 760 млн рублей, а валютная в пересчете на рубли приросла на 304 млн.

В рублевой части ШДМ в марте рост произошел за счет увеличения объема наличных (+271,7 млн), роста текущих счетов бизнеса и населения (+407,5 млн), а также депозитов в национальной валюте (+182,8%).

На что сейчас нужно обратить внимание в свежих данных об объеме денег в беларуской экономике:

Во-первых, рост широкой денежной массы по-прежнему идет с опережением инфляции, что в том числе объясняет проблему ценового навеса в экономике.

Во-вторых, ШДМ раздувается во многом за счет быстрых денег – переводных депозитов населения и бизнеса, а также наличных. Это значит, что бизнес и население стараются держать деньги под рукой, чтобы в случае шоков иметь возможность немедленно направить их на потребление. Это увеличивает потенциал неопределенности в экономике и подрывает финансовую стабильность.

​За 2023 год население Беларуси сократилось на 44 тыс жителей — официальная статистика

По данным Белстата, численность населения Беларуси за прошлый год сократилась на 44,6 тыс человек или на 0,5% и составила 9 155 978 человек. Факторы, влияющие на негативную динамику, в целом очевидны. Во-первых, это высокая естественная убыль населения: превышение числа умерших над числом родившихся. Во-вторых — массовая эмиграция. Вопрос лишь в том, насколько реалистично органы статистики способны оценить текущую численность населения страны.

Динамика по регионам за прошлый год следующая:

Брестская область: снижение на 6 836 человек (-0,5%).

Витебская область: снижение на 10 037 человек (-0,9%).

Гомельская область: снижение на 8 529 человек (-0,9%).

Гродненская область: снижение на 6 044 человек (-0,6%).

г. Минск: снижение на 2 609 человек (-0,1%).

Минская область: снижение на 1 732 человек (-0,1%).

Могилевская область: снижение на 8 852 человек (-0,7%).

Таким образом, по данным Белстата, наибольшее снижение численности населения наблюдается в Витебской (-0,9%) и Гомельской (-0,9%) областях. Также важно отметить, что население в сельской местности сокращается быстрее, чем в городское.

​В феврале занятость выросла, но не смогла перекрыть потери января

По данным Белстата, в экономике Беларуси в феврале 2024 года было занято 4 млн 133 тыс человек или на 3,8 тыс больше, чем было занято в январе текущего года. Несмотря на февральский прирост, говорить о преодолении трудностей на рынке труда не приходится. Ведь он и близко не перекрыл потери января 2024 года.

С февраля 2023 года по февраль 2024 года беларуский рынок труда потерял уже порядка 40 тысяч занятых. Для небольшого и открытого рынка труда, которым является беларуский, это значительные потери. Компенсировать их миграцией, демографической политикой или ростом производительности труда не представляется возможным в текущих условиях.

Хуже того, действия, которые предпринимают чиновники по решению проблемы, чаще не приводят к желаемым результатам и даже прямо им противоположны. Административное давление на рынок труда приводит к росту миграции населения. Причем, если в западном направлении этот поток тормозится как минимум визовыми формальностями, то на российский рынок труда окно открыто куда шире. Несмотря на многочисленные сложности, с которыми сейчас сталкивается российская экономика, данный рынок тоже нуждается в рабочих руках, и предложить он может часто куда более выгодные условия для специалистов из Беларуси, чем местный рынок. Речь идет не только о сфере ВПК, но и о гражданской сфере – строительстве, здравоохранении, промышленности.

​Экономику заливают деньгами. Кредитование юрлиц за год выросло на треть, просрочка — в два раза

В прошлом году экономика продемонстрировала неплохие показатели восстановительного роста, и в значительной степени это произошло при поддержке кредитного импульса. Благодаря доступности кредитных ресурсов бизнес сумел устоять даже при наличии многочисленных санкций, а некоторые отрасли даже продемонстрировали неплохие темпы роста. Однако стоит задаться вопросом: насколько эта щедрость со стороны банковской системы устойчива и какие последствия могут наступить в будущем?

Анализируя статистику кредитования реального сектора экономики за последние два года, можно заметить, что произошли значительные изменения. Введение санкций в отношении Беларуси после выборов 2020 года и особенно после вторжения России в Украину в 2022 году кардинально изменило местный финансовый ландшафт. В результате экономика утратила свою многовекторность, сосредоточившись на российском рынке. Отключение беларуских банков от международной платежной системы SWIFT значительно ограничило возможности для осуществления платежей, а противоречивая долговая политика правительства привела к оторванности страны от мирового рынка капитала. Эти изменения повлекли за собой серьезные корректировки в кредитно-депозитном секторе.

Читать далее.

​Рост инвестиций в основной капитал за январь-февраль составил 3,4%

Один из показателей, который чиновники указывают в качестве важнейших для социально-экономического развития Беларуси – инвестиции в основной капитал. В прошлом году именно этому показателю нужно было сыграть роль ключевого драйвера экономки. В итоге рост инвестиций в основной капитал в 2023 году был, но оказался ниже запланированного – 14,8% против целевых 22,3%. На 2024 года планку понизили до 3,9% роста за год.

За два первых месяца 2024 года инвестиции в основной капитал выросли на 3,4% к аналогичным показателям прошлого года. При этом рост инвестиций очень различается по регионам. За январь-февраль показатель вырос на 18,6% в столице, на 18,9% в Могилевской области и на 22,2% в Витебской. В остальных регионах снижение. В Гомельской области на 0,9%, в Минской на 1,4% и в Брестской на 4,1%. В то же время, в Гродненской области показатель оказался сразу на 13,3% ниже прошлогоднего.

Очевидно, что с инвестиционной активностью в начале года не заладилось сразу у многих регионов.

​За два месяца в стране построили на 29% меньше жилья, чем в прошлом году

Белстат рассказал про жилищное строительство в январе-феврале 2024 года. За два месяца было введено в эксплуатацию 417,1 тыс квадратных метров общей площади жилья. То, что это только 71% от итогов первых двух месяцев 2023 года, Национальный статистический комитет не сообщил.

Статистика показала, что сохраняется привычная картина, когда значительную долю занимает строительство с господдержкой. Для беларусов, состоящих на учете нуждающихся в улучшении жилищных условий, введено в эксплуатацию 116,8 тыс квадратных метров общей площади или 28% от общего объема введенного жилья.

С использованием государственной поддержки в январе-феврале 2024 года построено 74,4 тыс квадратных метров. А в прошлом году за аналогичный период было 253,1 тыс квадратов. Выходит, господдержка жилищного строительства в начале года составила лишь треть от аналогичных объемов прошлого года.

Строительство является важным маркером состояния беларуской экономики. По тому, как будет себя чувствовать данная сфера, можно как прямо, так и косвенно делать выводы про многие прочие сферы. Пока этот маркер сигнализирует о сохраняющихся трудностях.

​В Беларуси резко выросло число поддельных долларов

Свежие данные Национального банка Беларуси показали, что по итогам 2023 года банковскими работниками выявлено 1105 поддельных денежных знаков, из которых 1103 – банкноты, 2 – монеты. Основное количество выявленных поддельных денежных знаков составили доллары США – 87,9%. Доля поддельных российских рублей составила 5,6%, евро – 4,4%, беларуских рублей – 1,9%, иных – 0,2%.

Важно отметить резкий рост числа поддельных долларов. Благодаря им в сравнении с 2022 годом общее количество выявленных поддельных денежных знаков увеличилось на 23,6%. Непосредственно количество поддельных долларов США увеличилось на 29,1%, беларуских рублей – в 1,75 раза (в абсолютном выражении на 9 штук). При этом число поддельных российских рублей уменьшилось на 18,4%, евро – на 2,0%.

Основной объем подделок выявляют в столице. Нацбанк сообщил, что в г. Минске выявлено 43,3% всех поддельных денежных знаков, в областях республики – в пределах 1,9 – 31,8%. Поддельные денежные знаки были изъяты из денежного обращения в 57 населенных пунктах.

В случае с валютой США чаще подделывают банкноты номиналом 100 долларов. В 2023 году всю совокупность поддельных долларов США составили номиналы 100, 50 и 20 долларов – 83,6%, 16,0 и 0,4% соответственно. В сравнении с 2022 годом количество выявленных подделок номиналом 100 долларов увеличилось на 39,5%, номиналом 50 долларов уменьшилось на 4,3%, а номиналом 20 долларов не изменилось. Не выявлялись подделки номиналами 10, 5 и 1 доллар.

Такая картина с поддельными денежными знаками, с одной стороны, является закономерной в условиях все более широкого распространения серых схем в экономике и обхода санкционных ограничений. С другой, это крайне болезненный для экономики факт, т. к. доля наличных в широкой денежной массе сохраняется крайне высокой, а следовательно, риск подвергнуться атакам фальшивомонетчиков возрастает.

​Макроэкономические итоги февраля: промышленность и сельское хозяйство растут, транспорт на дне, ИТ продолжает его искать

Опубликованы данные об итогах развития экономики за первые два месяца 2024 года. Цифры показали, что она выросла на 4,0% к январю-февралю прошлого года. Тем не менее, по отдельным отраслям картина традиционно сильно разнится.

Второй месяц 2024 года в части макроэкономики неожиданностей и сюрпризов не принес. Картина по большинству отраслей сохранила динамику предыдущего месяца – там, где имел место рост, он вновь был отмечен, а в отраслях, испытывающих спад, он продолжился.

В феврале произошел рост в сельском хозяйстве (+5,9% к январю-февралю 2023 года). 2024 год аграрии начали явно более позитивно, чем в прошлом году. Хорошие показатели по итогам февраля показала промышленность. Горнодобывающая за январь-февраль 2024 года выросла на 6,9%, обрабатывающая на 6,8%. Немного замедлился, но сохраняется высоким рост в сфере снабжения электроэнергией и газом (+10,7%). Сфера торговли показала по итогам двух месяцев также неплохой рост в 12,2%.

С другой стороны, спад сохранился в водоснабжении, строительстве и ИТ. Сфера высоких технологий по-прежнему не может нащупать дно своего падения. А вот сфера транспорта, по-видимому, его нашла и в начале года показа небольшой прирост к аналогичному периоду 2023 года.

​Доля российских туристов в Беларуси составила 96%

По мере восстановления туризма после пандемии растет число посещающих Беларусь иностранцев, а также жителей Беларуси, отдыхающих за пределами страны. В 2023 году число туристов и экскурсантов, организованно посетивших Беларусь, составило 233 тысячи человек. Это сразу в полтора раза больше, чем годом ранее.

С другой стороны, возросло и число беларусов, желающих отдохнуть за рубежом. Таковых Белстат насчитал 501 тыс человек. Однако, для сравнения, в допандемийном 2019 году аналогичный показатель достигал почти миллиона.

За последнее время существенно изменились направления отдыха самих беларусов, а также интересы зарубежных гостей. Так, если на пике въездного организованного туризма в Беларусь в 2019 году доля российских туристов и экскурсантов оставляла 54%, то в 2023 году уже 96%! Выходит только 4 из 100 гостей Беларусь в прошлом году были не из России.

Закрытие авиа и ж/д сообщения в западном и южном направлении, визовые сложности, война в регионе изменили туристические потоки беларусов. Если в 2019 году Россию выбирало 16% туристов и экскурсантов из Беларуси, то в 2023 году уже 27%. Популярные ранее у беларусов страны Болгария и Греция растеряли турпоток. Грецию теперь выбирает 2% беларуских туристов вместо 3%, Болгарию 0,1% вместо 5%. Зато выросли такие направления как Грузия – с 1,8% до 6%, ОАЭ – с 0,8% до 13%. Военные действия остановили туризм в Украине. Между тем, еще 2019 году там отдыхало 15% беларуских туристов.

Такие радикальные перемены в картине типичного отдыхающего беларуса и иностранного туриста, выбирающего Беларусь, будут переформатировать сферу отдыха и развлечений. И это вряд ли пойдет отрасли на пользу.

С одной стороны, беларусы по-прежнему будут стремиться проводить отдых вне страны, только выбирать для этого будут иные доступные варианты – как по деньгам, так и по логистике.

С другой стороны, ориентация только лишь на российского туриста в долгосрочной перспективе не принесет беларуской туриндустрии ни денег, ни развития. Без западных гостей будет становиться все меньше желающих прикоснуться к советскому населению, а состоятельный российский турист найдет способы отдохнуть в ЕС, на Ближнем Востоке или в Азии.

​ВВП Беларуси за январь-февраль 2024 года вырос на 4%

По данным Белстата, объем ВВП за январь-февраль 2024 года в текущих ценах составил 34,5 млрд рублей или, в сопоставимых ценах, 104,0% к уровню января-февраля 2023 г. При том, что в целом по году целевой ориентир – это рост в 3,8%, возникает ощущение, что выбранный курс выглядит верным. Но, как говорится, есть нюансы.

За общими высокими показателями роста по экономике скрывается крайне разнородная картина восстановления в региональном разрезе, и противоречивая, если смотреть на ВВП по ключевым отраслям.

Кроме того, красивым показателям роста помогает математика – в феврале прошлого года экономика страны еще не вышла в плюс после провала 2022 года. Поэтому сравнение итогов января-февраля текущего года к аналогичным итогам прошлого выходит в пользу 2024 года. По мере того, как сравнивать придется с показателями 3-4 кварталов, эффект низкой базы будет сходить на нет.

По итогам двух месяцев 2024 года лидером роста показала себя Гродненская область, где региональная часть ВВП оказалась на 7,7% выше прошлогодней. Все прочие регионы тоже показали рост – от 1,4% в Гомельской области до 5,5% в Минской области.

С учетом сложностей, с которыми сталкивается сейчас беларуская экономика, особое внимание нужно уделять столице как наиболее передовой ее части. Здесь по итогу января-февраля рост экономики составил 3,4%. Сейчас минская экономика выглядит восстанавливающейся, однако удастся ли ей удержать этот темп? Санкции, ограничения экспорта и продолжающийся отток кадров пока говорят против долгосрочных положительных перспектив для Минска.

​К весне объем наличных в экономике увеличился еще на 364 млн рублей

Актуальная статистика Нацбанка вновь показала рост объема наличных в экономике Беларуси. В феврале 2024 года наличных стало больше на 364,4 млн рублей, благодаря чему их доля в широкой денежной массе составила 12,9% от всех денег в экономике.

Логично, что рост неопределённости, война в Украине и санкции в отношении внешнеэкономической деятельности усиливают роль «налички». Доверие к банковской системе оставляет желать лучшего. Это несет угрозы ускорения инфляции, т.к. наличная часть денежной массы является наиболее активной.


При этом сложно не заметить, что одновременно с ростом наличных в экономике происходит рост заработков беларусов. За этим просматривается желание властей показать картину благополучия, успешного противостояния санкционному давлению.

Последствия такого подхода очевидны – рост инфляции, увеличение расслоения населения по заработкам, снижение устойчивости в экономике, рост теневого сектора. Последствия дают о себе знать с временной задержкой, поэтому для их минимизации «нажать на тормоз» роста заработков нужно заблаговременно. Этот момент чиновники, кажется, вновь не учитывают, продолжая «надувать» зарплаты, не обеспеченные производительностью труда.

​Денег в экономике страны за год стало больше на четверть

Нацбанк поделился информацией об объеме денег в беларуской экономике. Широкая денежная масса (ШДМ) за февраль увеличилась на 3,4% или 2 млрд 516 млн рублей и составила 75,7 млрд рублей. По сравнению с аналогичным месяцем прошлого года рост достиг 23,6%. При годовой инфляции по Белстату менее 6% очевидно, что в экономике по-прежнему наблюдается явный переизбыток средств.

Увеличение ШДМ в феврале стало результатом роста как рублевой денежной массы, так и валютной. Приток средств на текущих рублевых счетах физлиц и бизнеса (переводные депозиты) составил 592 млн рублей, рублевые срочные вклады выросли на 506 млн.

Также увеличение ШДМ в феврале произошло за счет роста объема наличных (+364 млн) и пересчитанной в беларуский рубль валютной составляющей денежной массы (+891 млн).

На что нужно обратить внимание в свежих данных об объеме денег в беларуской экономике:

Во-первых, доля наличных в широкой денежной массе сохраняется на высоком уровне. Сейчас это 12,9% всех денег в экономике. Причем, после небольшого затишья рост доли наличных в феврале вновь продолжился.

Во-вторых, рост наличных происходит одновременно с увеличением прочих быстрых денег – переводных депозитов населения и бизнеса. И это при том, что второй месяц подряд валютные депозиты населения снижаются. Это значит, что юридические и частные лица стараются держать деньги в максимально доступном виде, буквально под рукой, что только увеличивает потенциал турбулентности и неопределенности в экономике.

​Валовый внешний долг Беларуси снизился до $36,8 млрд

Объем валовой внешней задолженности Беларуси (а это не только госдолг, но и долги зарубежным контрагентам беларуского бизнеса, банков и прочих субъектов) в начале года оставил $36 млрд 875 млн. Как можно видеть из динамики показателя, он резко сократился. Тенденция началась в 2022 году после нападения России на Украину.

Сейчас валовой внешний долг на душу населения составляет $4 тыс, а в отношении к размеру экономики 51,4% ВВП. Краткосрочная часть долга составляет 14,5% ВВП, а долгосрочная —37%.

По последним данным, почти половина (47%) внешней задолженности приходится на сферу госуправления, еще 33% на бизнес,15% на банки и 5% на прямые инвестиции (межфирменное кредитование). За год сектор государственного управления сократил задолженность на $1,56 млрд («минус» 8%), бизнес на $0,5 млрд («минус» 4%), а банки на $0,9 млрд («минус» 14%).

Хорошие новости? Снижение задолженности не должно вводить в заблуждение.

Во-первых, власти пошли откровенно маргинальным путем и некоторые долги просто предпочитают не возвращать.

Во-вторых, сказывается снижение возможности привлекать новое внешнее финансирование, без которого устойчивый рост такой экономики, как беларуская, невозможен.

​Реальные доходы населения в январе выросли на 5,1% по отношению к прошлому году

По официальным данным, реальные располагаемые денежные доходы беларусов в январе 2024 г. составили 105,1% к уровню января 2023 г. Здесь имеются ввиду денежные доходы уже за вычетом налогов, сборов, взносов и скорректированные на инфляцию.

Сейчас в общем объеме денежных доходов оплата труда занимает 63,7%, доходы от предпринимательской и иной деятельности, приносящей доход – 8,4%, трансферты населению (пенсии, пособия, стипендии и пр.) – 22,9%, доходы от собственности и прочие доходы – 5%.

За год заработная плата заметно усилила свое влияние на доходы населения, тогда как доля трансфертов сократилась. При этом доля доходов от собственности уменьшилась, а от предпринимательства, наоборот, выросла.

Государство делает ставку на раскручивание роста заработков в экономике, и делает это быстрее, чем идут выплаты пенсионерам, студентам и прочим получателям трансфертов. Разного рода схемы, в том числе по обходу санкций, позволяют бизнесу нарастить прибыль от предпринимательства. А вот доходы от собственности падают, потому что внутренний рынок испытывает все больше проблем.