🔖Анализ деятельности компании «ФосАгро»⬇️
В последнее время всё больше аналитиков высказывают свои идеи относительно этой компании. Все они сходятся во мнении, что в ближайшие 12 месяцев перспективы у компании хорошие. Давайте разберёмся в ситуации.🖥 Финансовый отчёт компании показывает, что выручка увеличилась на 11,5% по сравнению с прошлым годом и составила 129,5 млрд рублей. Цены на удобрения продолжают расти, а курс рубля снижается. Однако долговая нагрузка увеличилась на 19,7% и составила 272,7 млрд рублей.
Коэффициент Debt/EBITDA вырос до 1,75, хотя годом ранее он был равен 1,1. Долг всё ещё находится на комфортном уровне, но компания продолжает увеличивать расходы на бизнес. Однако радует то, что кредиты были взяты под низкие проценты.
➡️
Что касается дивидендов, то изначально совет директоров рекомендовал выплатить 249 рублей на акцию, но затем было принято решение снизить выплату в два раза — до 126 рублей. Это уже не соответствует прогнозам аналитиков, но решение верное. Зачем платить дивиденды в долг? Сумма выплат составит 16,3 млрд рублей, что соответствует 50% от скорректированной чистой прибыли компании.📊Помимо долгосрочного тренда на ослабление рубля, стоит обратить внимание на китайских конкурентов. Экспорт из Китая остаётся низким, что позволяет «ФосАгро» удерживать мировой экспорт. Например, в первом квартале ожидается сезонный спрос в северном полушарии.
💸
Цены на фосфорные удобрения остаются высокими — около 580 долларов за тонну. В будущем компания может сэкономить на трансуглеродных налогах ЕС, построив карбоновую ферму.
📉На трёхмесячном таймфрейме график «ФосАгро» выглядит хорошо. Наблюдается долгосрочный восходящий тренд по EMA 10/20. В настоящее время мы снова находимся у этих скользящих средних.
📌 Итак, мы видим очевидные драйверы роста, такие как ослабление рубля, увеличение экспорта и рост стоимости удобрений. Радует, что компания начинает обращать внимание на увеличение долга и предпринимает соответствующие меры.
🔈Однако капитальные затраты продолжают расти. Здесь нужно следить за будущими отчётами компании. Дивиденды остаются хорошими, но не такими высокими, как планировалось ранее.✏️ На мой взгляд, компания представляет интерес для инвестиций по текущим показателям, но меня смущает популярность среди аналитиков. Держать акции можно, но, как всегда, без фанатизма и с умеренной долей в портфеле.