👉 Чем цена ОФЗ отличается от её доходности и как одно связано с другим
Наиболее популярными инструментами для инвестирования своих кровно заработанных средств в настоящее время являются не банковские вклады, а более ликвидные и востребованные активы, такие как токенизированные активы - индексы, акции, сырьё и ОФЗ (облигации федерального займа).
Немного про ОФЗ.
Если вы видите в облигациях ОФЗ наиболее надежную гавань для своих средств и планируете инвестировать в них, то как минимум должны понимать, чем цена ОФЗ отличается от её доходности и как одно связано с другим.
Рассмотрим на простой пример.
Когда правительство выпускает облигации федерального займа (ОФЗ), оно устанавливает их номинальную стоимость, которая обычно составляет 1000 рублей. Эта номинальная стоимость используется для расчета купонных выплат - например, если облигация имеет купонную ставку 10% от номинала, то вы будете получать 100 рублей в год (10% от 1000 рублей).
Представьте, что вы решили инвестировать в ОФЗ номинальной стоимостью 1000 рублей, которая предоставляет фиксированный купонный доход в 100 рублей в год. Это означает, что каждый год вы будете получать 100 рублей. Ваша доходность (доходность к погашению, YTM) составит 10% (100 рублей купона делить на 1000 рублей цены).
Допустим, рыночная цена облигации падает до 900 рублей. Если вы купите облигацию по этой цене, то ваш ежегодный доход будет по-прежнему 100 рублей, но теперь ваша доходность изменяется. Новая доходность будет: Доходность = 100 рублей (купон) делить на 900 рублей (новая цена) примерно 11.11%.
Если цена облигации вырастет до 1100 рублей, ваша доходность снова изменится: Доходность = 100 рублей делить на 1100 рублей примерно 9.09%.
Таким образом, даже если цена облигации на вторичном рынке изменилась, ваши купонные выплаты останутся фиксированными. Это и создает взаимосвязь между ценой облигации и ее доходностью: когда цена падает, доходность возрастает, и наоборот.
Поэтому, когда говорят, что цены на ОФЗ (облигации федерального займа) на рынке падают, одной из вероятных причин этого может быть эмиссия и выпуск правительством новых облигаций с более высокой ставкой. Это, в свою очередь, приводит к снижению цен на старые бумаги, увеличивая их доходность и подводя её к доходности новых выпусков.
Наиболее популярными инструментами для инвестирования своих кровно заработанных средств в настоящее время являются не банковские вклады, а более ликвидные и востребованные активы, такие как токенизированные активы - индексы, акции, сырьё и ОФЗ (облигации федерального займа).
Немного про ОФЗ.
Если вы видите в облигациях ОФЗ наиболее надежную гавань для своих средств и планируете инвестировать в них, то как минимум должны понимать, чем цена ОФЗ отличается от её доходности и как одно связано с другим.
Рассмотрим на простой пример.
Когда правительство выпускает облигации федерального займа (ОФЗ), оно устанавливает их номинальную стоимость, которая обычно составляет 1000 рублей. Эта номинальная стоимость используется для расчета купонных выплат - например, если облигация имеет купонную ставку 10% от номинала, то вы будете получать 100 рублей в год (10% от 1000 рублей).
Представьте, что вы решили инвестировать в ОФЗ номинальной стоимостью 1000 рублей, которая предоставляет фиксированный купонный доход в 100 рублей в год. Это означает, что каждый год вы будете получать 100 рублей. Ваша доходность (доходность к погашению, YTM) составит 10% (100 рублей купона делить на 1000 рублей цены).
Допустим, рыночная цена облигации падает до 900 рублей. Если вы купите облигацию по этой цене, то ваш ежегодный доход будет по-прежнему 100 рублей, но теперь ваша доходность изменяется. Новая доходность будет: Доходность = 100 рублей (купон) делить на 900 рублей (новая цена) примерно 11.11%.
Если цена облигации вырастет до 1100 рублей, ваша доходность снова изменится: Доходность = 100 рублей делить на 1100 рублей примерно 9.09%.
Таким образом, даже если цена облигации на вторичном рынке изменилась, ваши купонные выплаты останутся фиксированными. Это и создает взаимосвязь между ценой облигации и ее доходностью: когда цена падает, доходность возрастает, и наоборот.
Поэтому, когда говорят, что цены на ОФЗ (облигации федерального займа) на рынке падают, одной из вероятных причин этого может быть эмиссия и выпуск правительством новых облигаций с более высокой ставкой. Это, в свою очередь, приводит к снижению цен на старые бумаги, увеличивая их доходность и подводя её к доходности новых выпусков.