👉 Что такое
финансовый пузырь в экономике, как он формируется и когда сдувается
Приведём
простой пример для понимания того, что такое финансовый пузырь в экономике и когда он сдувается.
Мы решили создать коммерческую компанию, деятельность которой будет связана с производством и реализацией продукции.
Уставный капитал этой компании на 100% был сформирован за счёт собственных средств, и данной суммой мы смогли обеспечить (приобрести/построить) всю производственную (внеоборотные активы — оборудование и т.п.) и непроизводственную инфраструктуру (административное здание и т.п.). Приобретение оборотных средств (сырьё, материалы и т.п.) было обеспечено за счёт краткосрочной кредитной линии местного банка.
Вот так и начал крутиться наш бизнес.
Через некоторое время, в силу неблагоприятных условий деятельности и неправильного менеджмента, предприятие начало испытывать проблемы с денежной ликвидностью, что вынудило нас выйти на рынок путём преобразования в ОАО и организации IPO с целью первичного размещения акций (на сумму наших чистых активов) на фондовой бирже. При этом контрольный пакет (51%) мы решили оставить за собой, а остальные 49% разместили на бирже с целью привлечения средств для развития (инвестирования в расширение производства).
Трейдеры (спекулянты)/инвесторы, на фоне наших публикаций о текущей прибыльной деятельности и перспективах её роста, активно начали скупать акции, тем самым провоцируя их рост в цене. В итоге стоимость акций стала на 30% выше, чем её номинальная, которая соответствует стоимости чистых активов (по которой изначально мы размещали их на бирже).
Таким образом, образовалась ситуация, когда рыночная стоимость нашей компании (что есть её биржевая цена) выросла на 30% (на ту часть, которая крутится на фондовом рынке), только на слухах и предположениях о эффективности/перспективности нашего бизнеса.
Деньги, которые были привлечены нами, были направлены на развитие, но отдача от реализованного инвестиционного проекта не оправдала наши ожидания, и мы опять начали испытывать проблемы с ликвидностью и необходимость реализации следующих инвестиционных проектов, которые должны были всё-таки исправить ситуацию.
Поскольку мы не желаем продавать контрольный пакет акций, мы решаем нарастить стоимость наших чистых активов за счёт переоценки (индексации - «воздушной прослойки») наших внеоборотных активов, и на эту величину сделать дополнительную эмиссию акций и разместить их на той же бирже.
У трейдеров пока хватает денег, и их мотивирует этот способ заработка на разнице цен капитализации нашей компании, тем более что предложение поступило не от кого попало, а от давно функционирующей компании.
👉
Продолжение ...#финансовыйпузырь #экономика